การแข่งขันชิประดับโลกทวีความรุนแรงขึ้น มุ่งเน้นไปที่ห่วงโซ่อุตสาหกรรมสามส่วน

สงครามมืดรอบอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังคงดำเนินต่อไปนับตั้งแต่ปีนี้เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน ประเทศในสหภาพยุโรปตกลงที่จะจัดสรรเงินมากกว่า 4 หมื่นล้านยูโร เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของสหภาพยุโรปแผนของสหภาพยุโรปคือการเพิ่มส่วนแบ่งการผลิตชิปของโลกจากปัจจุบัน 10% เป็น 20% ภายในปี 2573

ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เมื่อไม่กี่วันก่อน เมื่อไม่กี่วันก่อน Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, ธนาคารมิตซูบิชิ UFJ ได้ร่วมกันจัดตั้งบริษัทประมวลผลชิป Rapidus โดยวางแผนที่จะบรรลุการผลิตชิปที่มีขนาดต่ำกว่า 2 นาโนเมตรในปี 2570 เป็นจำนวนมาก ในฐานะชิปเซมิคอนดักเตอร์วงจรรวมรายใหญ่ตัวแรก สหรัฐอเมริกาในการควบคุมจุดสูงของเทคโนโลยีชิปมีความไม่หยุดยั้งมากขึ้น ลงชื่อเข้าใช้ สิงหาคมปีนี้เพื่อใช้ "พระราชบัญญัติชิปและวิทยาศาสตร์" จะเป็นเงินอุดหนุนมหาศาลในการก่อตัวทั่วโลกของเอฟเฟกต์กาลักน้ำห่วงโซ่อุตสาหกรรมชิปเซมิคอนดักเตอร์วงจรรวมระดับไฮเอนด์ในปัจจุบัน ซัมซุง TSMC ได้เลือกที่จะสร้างโรงงานในสหรัฐอเมริกา โดยเน้นไปที่เทคโนโลยีชิปที่มีขนาดต่ำกว่า 5 นาโนเมตรเป็นหลัก

การแข่งขันระดับโลกาภิวัฒน์ชิปปิดกระแสน้ำอีกครั้ง จีนไม่สามารถเป็นเพียงผู้ชมความจริงก็คือ ในด้านหนึ่ง อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีนกำลังถูกคู่แข่งกดดันอย่างมาก แต่ยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการควบคุมห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์อย่างเป็นอิสระบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่แข็งแกร่งหลายแห่งกล่าวว่าพวกเขามีทัศนคติเชิงบวกอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนาของการทดแทนเซมิคอนดักเตอร์ในท้องถิ่นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า โดยแนะนำว่านักลงทุนมุ่งเน้นไปที่พื้นที่สำคัญ เช่น อุปกรณ์ วัสดุและบรรจุภัณฑ์ และการทดสอบในเส้นทางการแปลเป็นภาษาท้องถิ่น
อุปกรณ์ต้นน้ำ: กระบวนการโลคัลไลเซชันเร่งขึ้น

ในการพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศและการขับเคลื่อนนโยบายระดับชาติแบบคู่ ผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในประเทศในด้านหนึ่ง ยังคงขยายประเภทผลิตภัณฑ์ และค่อยๆ ทำลายการผูกขาดของผู้ผลิตต่างประเทศในทางกลับกัน ปรับปรุงประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง และค่อยๆ เจาะเข้าสู่ตลาดระดับไฮเอนด์แม้ว่าอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์เพื่อเร่งกระบวนการแปล แต่การเปลี่ยนในประเทศยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น คาดว่าจะข้ามวงจรอุตสาหกรรม

Liu Guoqing นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ Pacific Securities ชี้ให้เห็นว่าตามประเภทของอุปกรณ์ แม้ว่าอุปกรณ์ debinding จะได้รับการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นโดยทั่วไปแล้ว แต่ใน CMP, PVD, การแกะสลัก, การรักษาความร้อน และด้านอื่น ๆ ของอัตราการแปลยังคงต่ำ ในขณะที่ในการถ่ายภาพหิน อุปกรณ์พัฒนาการเคลือบในขั้นตอนนี้เท่านั้นที่จะบรรลุความก้าวหน้าจาก 0 เป็น 1 ดังนั้นโดยรวม อัตราการแปลยังคงมีพื้นที่สำหรับการปรับปรุงมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาผ่าน "พระราชบัญญัติชิปและวิทยาศาสตร์" และนโยบายภายในประเทศ ระดับเพื่อเพิ่มการลงทุนในด้านเซมิคอนดักเตอร์ เราเชื่อว่าในธีม "การขยายตัวขั้นปลาย + การเปลี่ยนในประเทศ" ผู้ผลิตอุปกรณ์ในประเทศคาดว่าจะเร่งตัวขึ้น

จากมุมมองของพื้นฐานของบริษัทจดทะเบียนอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ ผลการดำเนินงานสามไตรมาสแรกของอุตสาหกรรมอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ปี 2022 เริ่มเร่งการเติบโต การเติบโตของรายได้รวมของอุตสาหกรรม 65% เมื่อเทียบเป็นรายปีนอกจากนี้ ความสามารถในการทำกำไรของอุตสาหกรรมยังมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องสามไตรมาสแรกของอัตรากำไรสุทธิหักลดหย่อนของอุตสาหกรรมอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์เฉลี่ย 19.0% 2017 จนถึงแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีมีความสำคัญในเวลาเดียวกัน บริษัทจดทะเบียนอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในประเทศสั่งซื้อการเติบโตสูงโดยทั่วไป

การทดแทนการนำเข้าอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์เป็นธีมหลักYang Shaohui นักวิเคราะห์จาก Everbright Securities แนะนำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, เทคโนโลยี Tuojing, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measuring Electronics, เทคโนโลยี Tianjun, Huaxing Yuanchuang, Crydom , Delonghi Laser และเทคโนโลยี Lightforce

วัสดุกลางน้ำ เข้าสู่ยุคทองของการพัฒนา
สำหรับวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ แม้ว่าใบเรียกเก็บเงินชิปของสหรัฐฯ ได้เพิ่มข้อจำกัดในด้านกระบวนการขั้นสูงของจีน แต่จีนก็มีความก้าวหน้าที่สำคัญมากขึ้นในภาควัสดุเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการที่ครบกำหนด บริษัทวัสดุเซมิคอนดักเตอร์คาดว่าจะสร้างวงจรตอบรับเชิงบวกหลังจากได้รับอย่างต่อเนื่อง คำสั่งซื้ออาศัยการไหลเข้าของเงินทุนที่ยั่งยืนเพื่อส่งเสริมการขยายกำลังการผลิตผลิตภัณฑ์วัสดุเซมิคอนดักเตอร์ที่มีอยู่และการพัฒนาผลิตภัณฑ์วัสดุเซมิคอนดักเตอร์รุ่นใหม่

Zhao Naidi นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ Guangda ชี้ให้เห็นว่าในแนวโน้มของโลกาภิวัตน์ การแนะนำร่างกฎหมายหรือนโยบายดังกล่าวในสหรัฐอเมริกาไม่ได้มีส่วนช่วยให้เกิดความก้าวหน้าของโลกาภิวัตน์ แต่เป็นการเร่งการพัฒนาของการกระจายตัวของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องนอกจากนี้เรายังต้องเร่งรัดเพื่อเติมเต็มช่องว่างระหว่างจีนในบางพื้นที่สำคัญและระดับสูงระดับโลก

ปัจจุบัน อัตราการแปลวัสดุการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศประมาณ 10% ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการนำเข้าในปัจจุบัน จีนกำลังพยายามอย่างมากในการสนับสนุนอุตสาหกรรม card neck ในระดับท้องถิ่น และผู้ผลิตวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ของเราได้เร่งความคืบหน้าของการทดแทนการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นในด้านวงจรรวม การเร่งความเร็วของการทดแทนในท้องถิ่น การอัพเกรดเทคโนโลยีอุตสาหกรรม และการสนับสนุนนโยบายอุตสาหกรรมระดับชาติ และการสนับสนุนที่ดีอื่นๆ บริษัทวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศคาดว่าจะนำในช่วงการพัฒนาสีทอง ห่วงโซ่อุตสาหกรรมขององค์กรคุณภาพสูง คาดว่าจะเป็นผู้นำในการได้รับประโยชน์

โรงงานเวเฟอร์ที่สร้างขึ้นใหม่จะเป็นสนามรบหลักสำหรับวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ในท้องถิ่นเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ Hu An Hu Yang ชี้ให้เห็นว่าเวลาการผลิต fab หลักใหม่ในปัจจุบันเริ่มต้นในปี 2022-2024 โดยตัดสินว่าช่วง Golden Window จะยังคงดำเนินต่อไปอีก 2-3 ปี ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดสำหรับองค์กรต่างๆ ในการเปลี่ยนวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ .ขอแนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ Jingrui Electric Material, วัสดุใหม่อันทรงพลัง, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang ฯลฯ

การบรรจุและการทดสอบขั้นปลาย: ส่วนแบ่งการตลาดยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
บรรจุภัณฑ์และการทดสอบ IC ตั้งอยู่ในปลายน้ำของห่วงโซ่อุตสาหกรรม ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน: บรรจุภัณฑ์และการทดสอบภายใต้แนวโน้มการพัฒนาของความเชี่ยวชาญและการแบ่งงานในอุตสาหกรรม IC คำสั่งซื้อบรรจุภัณฑ์ IC และการทดสอบจะไหลออกมาจากผู้ผลิต IDM แบบดั้งเดิมซึ่งเป็นประโยชน์ต่อองค์กรบรรจุภัณฑ์และการทดสอบขั้นปลายน้ำ

แหล่งอุตสาหกรรมบางแห่งชี้ให้เห็นว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้ผลิตในประเทศได้สะสมเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงอย่างรวดเร็วผ่านการควบรวมกิจการ และแพลตฟอร์มเทคโนโลยีนั้นได้รับการประสานกับผู้ผลิตในต่างประเทศโดยทั่วไป และสัดส่วนของบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงของจีนในโลกก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับพื้นหลังของนโยบายในประเทศที่สนับสนุนบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงอย่างจริงจัง การพัฒนาบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงในประเทศคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นในอนาคตในเวลาเดียวกัน ภายใต้พื้นหลังของความขัดแย้งทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา ความต้องการทดแทนภายในประเทศมีความแข็งแกร่ง ส่วนแบ่งของผู้นำบรรจุภัณฑ์ในประเทศจะเพิ่มขึ้น และผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์ในประเทศยังคงมีอัตรากำไรสูง

ด้วยการส่งเสริมการถ่ายโอนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ความได้เปรียบด้านต้นทุนทรัพยากรมนุษย์ และการกำหนดภาษี กำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ IC ทั่วโลกจึงค่อยๆ ขยับไปยังภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก และอุตสาหกรรมยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องจากข้อมูลของสถาบันที่เกี่ยวข้อง อัตราการเติบโตของตลาดบรรจุภัณฑ์ IC ของจีนนั้นสูงกว่าตลาดทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญมานานกว่า 10 ปีได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาด ห่วงโซ่อุปทานจำนวนมากของเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกยังคงคับแคบหรือหยุดชะงักในระหว่างที่เกิดโรคระบาด และอุปทานยังคงคับแคบหรือหยุดชะงักในระหว่างที่เกิดโรคระบาด ซึ่งซ้อนทับกับความต้องการที่แข็งแกร่งของยานพาหนะพลังงานใหม่ขั้นปลายน้ำ, AioT และ AR/VR ฯลฯ โรงหล่อเซมิคอนดักเตอร์หลายแห่งมีกำลังการผลิตสูงจากการใช้กำลังการผลิตที่แข็งแกร่งและความคาดหวังความต้องการที่สูงอย่างต่อเนื่องในบริบทของการแพร่ระบาด คาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะยังคงแข็งแกร่ง และผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์ขั้นปลายน้ำคาดว่าจะได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่

 

Liu Menglin นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ของตงกวน ชี้ให้เห็นว่าจีนมีความสามารถในการแข่งขันภายในประเทศที่แข็งแกร่งในด้านบรรจุภัณฑ์และการทดสอบ และมีแง่ดีเกี่ยวกับการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไร ซึ่งเกิดจากการพัฒนาบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงอย่างต่อเนื่องให้กับอุตสาหกรรมภายใต้พื้นหลังของการเติบโตสูงในระยะยาวขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับเทคโนโลยี Changdian, เทคโนโลยี Huatian, ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ตงฟู่, เทคโนโลยี Jingfang และองค์กรอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง

แปลด้วย www.DeepL.com/Translator (เวอร์ชันฟรี)